在资金市场中，投资者投入资本都为了寻求收益最大化，不过对于资金量投入很大的情况，不仅要考虑投资的收益率，也要兼顾好流动性，而美国国债市场，就能很好的满足这些。投资者通过美金购买本国的国债，在世界国债市场中，资金大量流动，对货币需求带来极大影响，导致汇率波动。美国政府债券利率变化能反应什么问题呢?

从美国的美元指数来看，因为这其中欧元的比例超过一半，而大多数情况下，欧美之间的息差对美元指数会带来直接影响。简单来说，汇率可以很好的反应货币是升值还是贬值，而政府加对利息的调整，和汇率也有直接关系，也能通过这些看出美元货币处于升值还是贬值的情况。所以美国国债收益率和货币汇率之间，关系可以理解成国债的收益率和政府对利息调整之间的关系，或者是升降息和汇率高低之间的关系。

美国央行调整利息和汇率变化之间比较好理解，央行佳息美元升值，汇率也随之走高;而央行降息美元贬值，必然汇率随之下调。那么美国国债收益率和央行调息之间的关系可以从发行国债和印钱机制来看。

美国是三权分立国家，立法由国会管理，行政权归属白宫。财政部资金有限，借钱就是通过发行国债的形式。而借款的利息即国债的票面利率，也就是政府的财政部年度税收用来支付利息。购买美国国债的投资者，其实实质就是把钱借给政府的财政部门，没卖光的部分需要美联储购买。

而美联储因为不可以随意印制美金，只能根据收到的国债印制对应的资金。财政借国债的总量由国会决定，其实就是美国印制出的每张钞票都有对应的国债份额，也代表将来财政收入用来偿还的本金和利息，所以发行国债其实是和国家的未来借款。