美国证券发行制度和我国的异同
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如今国际金融发展不错,而各国都会针对国内的股票、证券等产品的发行进行监督管理和审核,以便宏观管控,稳定市场秩序。而每个行业都需要一定的制度来解决各类问题,美国证券发行制度就是针对发行这和证券市场相关准入事项的一种基础性的制度。那么美国证券发行制度和我国的异同都有哪些呢?
从制度监管理念来分析,目前国际上各个地区正在使用的证券发行以及相关的审核制度其实可以总体分成两大类,就是注册制以及核准制。美国的证券发行以注册制的为准,而中国目前实行的是核准制。而美国的证券发展历史更为悠久,相关制度也更为健全,正处于经济高速发展的我国,有许多可以向美国学习和借鉴的地方。
从证券的监管体制来看,各国实施的发行审核制度虽然各有特色,不过从宏观层面来看,各国都是以法律法规的形式对国内市场进行规范,所有证券的发行者都是公开发行,都要预先向本国证券监管部门进行申请,完成申报注册报表,不能未经注册就使证券发行流通。
和美国的证券发行制度相比,我国还需要就行加强证券监管机构对于发行审核资料的具体形式的审核,不仅要增加审核信息的具体范围,对申请公司的日常运作情况、法人股东的信誉记录等信息进行统计;还要改良对资料进行审核的方法,综合各类媒体和网络以及社会舆论,共同监督审核;最后,要将通过审核的材料及时公开,让公众的投资者有知情权力。另外,在一定程度上淡化监管部门对证券发行标准和限制的实质性审核。提高市场效率,将审核职责还于市场。
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