2018年央行收紧信贷和抵押贷款利率继续上涨。一线和二线城市一线和二线城市的平均按揭利率大致分别为5.60%和5.92%高于基准利率15%和20%。因此，人们普遍关心一个问题：购买住房贷款的利率是多少?贷款利率当然越低越好，这意味着你的资本成本较低，但实际上利率往往不是普通人(73.970，-0.61，-0.82%)(603,883股)可以决定的，我们可以决定是否有必要使用当前的贷款利率?如何做出决定?

一，抵押贷款利率不能超过GDP增长率

GDP的增长率可以理解为“创造财富的速度”，也可以理解为“资产回报率”。抵押贷款利率可以理解为房屋购买的借贷成本。如果借贷成本低于资产收益率，那么您的抵押贷款利率是合理的。

例如：

如果市场上只有一套100万套住房，并且当年的GDP增长率为7%，那么当年的房屋回报率为7%，而这套房子是由小白贷购买的(假设所有贷款)，利率为6%。

那么小白购买房地产的好处是：

100万×7%-100万×6%= 10,000

所有的白宫抵押贷款利率只要不超过GDP的增长率，那么它是有利可图的，2017年中国的GDP增长率是6.9%，目前是5.26%左右，那么你觉得贵吗?

通过观察中国的抵押贷款利率历史上接近GDP的增长，这往往是房地产市场达到顶峰的一个信号。例如，2014年9月，抵押贷款利率为6.96%，GDP增长率为7.3%。当两者靠近时，房地产市场处于顶峰。原因很简单，因为抵押贷款利率接近GDP增长率时，购房收入逐渐减少，最终为0甚至亏损。

其次，抵押贷款利率不得高于M2增长率

M2增长率大致被理解为钞票印刷的增长率。如果抵押贷款利率大于M2的增长率，则意味着借贷成本超过了钞票印刷的增长速度。这时抵押贷款利率太高了。

例如：

如果你的住房贷款利率在2017年为8%，那么市场上只有一间房子和100元人民币。

那么：一所房子= 100万元

如果当年印钞增长率为7%，则意味着人民币在市场上增加到100万×(1 + 7%)= 107万人民币。

那么：一所房子= 1.07亿元

如果你在2017年初买了一间100万的房子，并在年底前出售，那么当时的市场价格就是107万元。

收入= 107万-100万-100元×8%= -1万元

换句话说，如果抵押贷款利率超过印钞增长率，此时从贷款买房的收入为负数。

结论是：

1. 2017年，中国的M2增长率为8.2%，高于GDP增长率6.9%。就中国而言，未来印钞增长率仍将超过GDP增长率，这意味着抵押贷款利率的第一个顶点是GDP增长率，第二个最高点是M2增长率。

2.合理范围的按揭利率的顶点不是固定的数字。相反，它们应该与当时的GDP增长率和纸币的增长结合起来考虑。 2017年印钞增长率为8.2%，GDP增长率为6.9%。目前的按揭利率约为5.60%，仍处于合理水平。

3. 2010年以后，中国经济增长速度从高速下降到中高速，未来高GDP概率将保持在6%-7%的水平，而印钞增长率仍将保持在8% -10%，这意味着未来几年抵押贷款利率的峰值将在上述范围内。美联储的加息和收缩将迫使中国央行被动加息。但受国内经济增长压力影响，未来抵押贷款利率上调幅度较小，即未来几年抵押贷款利率有上升空间，但不可能达到顶峰。