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阿根廷解除外汇管制,比索贬值近三分之一

来源:作者:北美购房网时间:2015/12/21

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阿根廷总统Macri宣布取消外汇管制,北京时间周四(12月17日)晚间9:30分前后,阿根廷比索对美元汇率大幅波动,一度大跌41%后又收复部分跌幅。

12月16日,美联储宣布加息25个基点,终结了长达七年的零利率政策。“靴子”落地,令新兴经济体资本外流的风险上升。对阿根廷这个外汇储备已大幅缩水的国家来说,本币比索受到的压力远不止于此。

当天,阿根廷新政府宣布,即日起取消已延续4年的外汇管制措施,允许汇率自由浮动,逐渐形成市场供需导向的浮动汇率。阿根廷货币比索应声暴跌,两个交易日内贬值近三分之一。

《华尔街日报》援引经济学家评论称,该决定短期可能会引发阿根廷汇率大幅贬值,但长期或将增进阿根廷的投资和出口。巴克莱分析师Pilar Tavella和Sebastian Vargas预计,阿根廷汇率将贬值至1美元兑15比索,2016年上半年通胀将升至47%。

不过,阿根廷此举不禁让人想起亚洲金融风暴时的泰国。1997年7月2日,正是泰国宣布放弃固定汇率制,实施浮动汇率制,才有了随后遍及东南亚的金融风暴。

4年来比索持续贬值

本币暴跌,首当其冲的影响是“钱不值钱”,导致物价飞涨,特别是进口货会更贵。据美联社数据,阿根廷通胀率现为30%左右。巴克莱分析师预计,阿根廷汇率将贬值至1美元兑15比索,2016年上半年通胀将升至47%。

同时,本国货品出口会更便宜。原先值1美元的阿根廷货物,美国人睡一觉醒来,只要0.7美元就可以买到了。所以很多阿根廷商人会有被洗劫的感觉。他们用比索做买卖,手里拿的是“不值钱”的比索,同时却以美元偿还欠款和进货,显然比以前要付出更多。至于经济学家说的,本币贬值会提高出口竞争力,短时间内还不会兑现,而阿根廷可供出口的商品并不多。

但是阿根廷财政部长盖伊强调,取消外汇管制将有利于增强出口贸易的获利、吸引外来投资、促进就业、恢复金融市场正常秩序和增加国际市场和投资者对于阿根廷经济的信心。

盖伊说,自阿根廷前政府从2011年10月31日起实行汇率管制政策以来,阿本币比索贬值近230%,外汇储备减少了近一半,严重影响了阿经济的可持续发展。

截至本月15日,阿根廷外汇储备下跌至242.82亿美元,创2006年6月以来新低。而在2011年外汇管制之前,阿根廷一度拥有超过520亿美元外汇储备。

专家估计稳定阿汇率市场,至少需要200亿美元的资金保证。对此,盖伊表示,阿央行将在未来四周内增收150亿到200美元的外汇储备,以应对取消外汇管控后的市场需求。

新政府快刀斩乱麻

马克里本月10日宣誓就职,任期四年。马克里否定了前两任总统——克里斯蒂娜及其丈夫长达12年的民粹主义政策经济遗产。两位前总统执政期间,政府对经济干预过多,包括对一些公司实施国有化,增加补贴以及实施价格控制。

马克里政府取消了大部分的农产品出口税,削减个人所得税,并开始整顿阿根廷声名扫地的统计机构,撤换中央银行人选。但取消外汇管制是其迄今为止最大手笔,并将在未来数月时间内对政府的公信力产生影响。

阿根廷同时取消购汇审批制度,企业和个人可自由从市场购买外汇用于投资、消费或进口,但单一自然人或法人每月最高购汇额度为200万美元。

阿根廷经济界曾围绕这次“汇率闯关”应该逐步放开还是一步到位有过激烈争论。有人认为,一次性放开管制容易造成比索大幅贬值,推升通货膨胀;但也有人认为,一次性调整到位可以压缩投机空间,稳定市场预期,使经济尽快回到正轨。

分析人士指出,尽管取消外汇管制和比索贬值有利于工农业出口,市场化汇率也有利于投资活动的开展,对经济将产生一定的促进作用,但出口仅占阿国内生产总值的15%,而取消外汇管制造成的比索大幅贬值和物价上涨负面影响也不容低估。

人民币换美元

据彭博报道,阿根廷央行称与中国达成协议,将把价值31亿美元的人民币储备资产换成美元,以获得更好的流动性;美元将在近期流入储备。

2014年7月,时任阿根廷总统的克里斯蒂娜与中国国家主席习近平签署了总额110亿美元的货币互换协议,协议期限3年,年息6-7%。当年10月30日,阿根廷央行正式接收中国提供的第一笔价值8.14亿美元的人民币。

货币互换也称货币掉期(SWAP),货币互换的目的是为防止汇率变动风险造成的损失以及降低融资成本。交易双方根据互补的需要,以商定的筹资本金和利率为基础,进行债务或投资的本金交换并结清利息。

以阿根廷与中国货币互换为例,如果阿根廷接受中国31亿美元的人民币,就要用比索作为抵押。三年协议到期后,就要归还中国31亿美元额度人民币加利息。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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