自2017年以来的监管政策在银行业务中发挥了非常规范的作用。影子银行发展受到一定程度的制约，但必然导致信贷总量的萎缩和资金价格的大幅上涨。特别是自2018年以来，银行受到债务成本的挤压，并且资产终止价格出现上涨迹象。未来的监管政策要全面把握强度，力度和节奏，把风险分配作为信贷资源配置安排，更多地通过市场优化资源配置，提高效率，防范因处置风险而出现新风险。

因为银行业在中国处在极其重要的地位。一方面，全国80%以上的间接融资依赖于银行业；另一方面，大部分违规的金融套利的资金最终都是来自银行理财资金池。　　

国家发改委国际合作中心首席经济学家万喆称：「我国最主要的风险就是银行，控制好银行及银行的坏账率，至关重要。」　

因为银行业在中国处在极其重要的地位。一方面，全国80%以上的间接融资依赖于银行业；另一方面，大部分违规的金融套利的资金最终都是来自银行理财资金池。　

国家发改委国际合作中心首席经济学家万喆称：「我国最主要的风险就是银行，控制好银行及银行的坏账率，至关重要。」

1、最新数据显示，截至2017年，我国住户贷款余额达到40.45万亿元，加上4.5万亿元的公积金贷款及民间借贷，居民杠杆率达到60%左右，相比本轮楼市回升前的2014年翻了近一倍！　

2、中国社科院发布的《中国住房发展报告（2017-2018）》显示，截至2016年底，中国居民购房抵押率升至50%，已经接近美国2007年次贷危机爆发前的水平。　

3、居民债务比重也接近次贷危机前水平。社科院城市与竞争力研究中心主任倪鹏飞指出，我国居民债务占居民可支配收入的比重已从2007年的不足35%，上涨至目前的90%，远远超出其他新兴经济体的水平。若考虑我国诸多的民间融资渠道，居民杠杆率恐更高。　

而日本和美国分别于上世纪90年代初和90年代中后期经历房地产泡沫破裂时，居民债务占可支配收入比重分别为120%和130%，我国居民杠杆率已接近较危险的区间！　

因为中国居民加杠杆的最主要用途是买房产，如果房价下跌，将可能出现金融机构资产负债表急速恶化并开始大规模收紧信贷，进而导致购房者普遍违约以及银行挤兑，引发金融风险。

像消费贷之类的产品，银行为了获得利差，通过各种名目帮助居民加杠杆，结果就是居民把钱拿去炒房、炒股，很难穿透监管，不仅会带来银行的坏账，也蕴含着很大的系统性风险。

1、在淡化经济增速，强调高质量发展，以及防范化解重大风险——重点是防控金融风险——作为首要攻坚战的背景下，2018年金融去杠杆和房地产调控态势将会延续。　　

2、由于对消费贷款资金严格管理，防止个人消费贷款资金违规流入房地产市场，未来，居民部门加杠杆空间已越来越有限。2018年今年调控和房贷「双紧缩」的局面将继续维持，房贷利率保持继续上涨的可能性较大。　　

3、严控新增杠杆，结果就是新的购买力大幅减少，很多城市的楼市将被冻结，这对于一线城市来说不算什么事儿，最多表现为滞涨而已。

4、真正可怕的是，如果对存量杠杆清查，可能导致一些炒房客的资金链断裂，唯一的出路就是降价卖房子甚至弃房断供，某些三四线城市的房价可能出现下跌。当然，监管层也无法忍受房价大规模下跌，跌多少要看这个城市的承受能力了。

5、如果你参与购买股票，稳定的长期房价仍然看好长期，一些激进的小房子价格还是稍微远一点。由于监管机构正在清理为房地产开发商提供融资的“影子银行”业务，他们中的大多数人最终都会惨死。